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ok(原标题KuPH:【金融观察】刘晓春BEO1G:外资银行为什么没有成为鲶鱼C6T8E)

编者按S91i:

为什么二十年来z,外资银行几乎无声无息G,不要说是tfG7“狼u18C”AEh0k,连鲶鱼都不是65。本来人们期待外资银行能在产品创新bC、管理理念zF、经营方式等方面tmFSau,为中资银行起到的作用好像也似有若无2……结合切身经历与细致观察55p,有着30多年金融从业与管理经银行家刘晓春从1XAZ“规模的局限性D、外资银行的市场策略与理解XAc、决策机制DRNqeF”,以及国内F“科技和创新能力的反转e、中国市场认可度与人才因素”等六个方面全面分析mhPd,其结论并非想说外资银行如何不堪In2,而是指出了银行跨国经营存在的普遍现象zTm;旨在说明何谓真正的对外开放——不仅是机构准入的开放HDc0,更要注重开放型市场的建设jKC,让外资机构有施展能量的空间KhF4I。

刘晓春|文

朋友问2e:g“外资银行来到中国9GEAaU,这二十年来xoL,为什么没有我们想象的那么厉害d?NqK”确实是这样D6dIn,当初中国加入WTOj2jiT,国内一片LwIAy“狼来了ZU6K7”的声音3tI,认为外资银行进来OFz,必将颠覆中国的银行业7K8vq。二十年下来X,外资银行几乎是无声无息BUPluA,不要说是fQl7i“狼”Di,连鲶鱼都不是j。本来我们期待外资银行的进入NY,能在产品创新aJe、管理理念chMZ、经营方式tN、科技应用oqTWsF、人才培养等方面ksD,为中资银行起到示范作用g2,但这样的示范作用好像也似有若无3e。

谈外资银行在中国的表现jlY,也可以先看看中资银行在境外的表现7Yb9。我这里只是就自己的观感谈8fU,不能代表中资银行在境外的全部fy。因为这里有一个非常大的不同fO9Rs,讲外资银行在中国G3q,虽然有许多外资银行HJG,各有自己的特点00S,但都在中国这个地域内KXkzx;中资银行在境外ADxR,则分布在几十个国家和地区TfsG,很难讲全面。

中资银行当初出去VX,中国在国际贸易中的份额还非常小Eo7Hp,银行的国际业务量自然也很小a。出去时W6e,心里是忐忑的DdQmu。首先碰到的问题是11fH5,客户在哪里qKy8?银行与其他行业不同TwH。比如商品CK,高端市场不信任BmB,可以以价格优势QTuet,往低端市场发展p7。银行如果不被信任5Z89c,普通老百姓不会来存款claqe。贷款也是如此yRJ,没有客户愿意与一家不被信任的银行成为主要合作伙伴2ca。跨国经营的银行j1,如果不是发达国家的著名银行ROR,一般都不会被信任TM3。所以X2kw3,大多数跨国的银行只能在当地的银行间市场和银团贷款市场做业务9LSK。真要做当地客户业务i,大多数要靠收购当地银行来实现Py2N。其次就是人才6Q。非英语国家和地区qi,这个问题尤其突出DXWE。有些国家由于宗教文化pFF0,往往很难雇到合适的当地人才i1UI,只能全部用外派人员wnyE,这样不仅成本高fl,进入当地市场更其困难F1。第三X8k,当地文化Oxh、法律、市场运作Tx28Z、管理理念与中国大不相同mC9Oq,许多情况无法被国内总行所理解,许多规章制度不适应当地市场需要j3N7。不少在国内分行做得风生水起的领导E5d,信心满满地来到境外分行aqg,发现如被捆绑着根本动弹不得NBQE。最后K,所有国家和地区都对外资银行有形形色色成文不成文的约束X6Y,稍有不慎就会被监管处罚HzmY。

进入中国的外资银行fca,一般也会遭遇中资银行到境外的这些困难Y270e,但又有一些特殊性8。必须说eIJz,任何国家对外资银行都会有一些或明或暗的限制与约束lxh,外资银行在中国应该也会遇到这样的情况GRFN,但据我有限的观察Mwt,中国目前对外资银行的限制与约束6TSum,在世界上应该是非常少的了j。

第一K7eM,规模的局限性

市场占有率H3p,就是一个规模问题8m5。外资银行当初进入中国就是想大展身手的8Rn0L,但时机不巧07。因97年亚洲金融危机后一连串金融风险事件2OH,外资银行亏损严重gy,为了满足资本充足要求Vw2,不得不收缩海外业务hF。在海外eZJ,尽可能多拓展轻资产业务RJPd,比如做债券的牵头承销商OL,但不持有债券等zU8。进入中国Qu5,设立法人机构whWR,投入的资本金很有限Oh4N;分行,受总行资本充足率的限制6emN,资产扩张能力也不足Of。正是在这个阶段G8L,中资银行则进入了快速发展通道89。到如今T,中国前20大银行已经连续多年在全球银行中进入前100家ihQ,四大行更是多年稳居全球前五大JT0。在这样的情况下uyzA,外资银行在中国市场上根本搅不起风浪U35qWl。

进入中国的外资银行CJQ,分行业务与大多数国家对待外资银行一样ps135l,业务范围是有一定限制的qwC;但作为独立法人的外资银行子行M8Gvvp,是可以办理全面业务的ikOe,其牌照的价值XZ,相当于我们的全国性股份制银行8X8。但它们都没有赶上中国银行业这一波高速发展的潮流y0Kg。外资银行中资产规模最大的e,到2019年底只有5200多亿人民币lxHl,相当于最小的全国股份制银行的一半IGO。

第二no,外资银行的市场策略及对中国市场风险的理解不适应中国市场

应该讲1F,由于银行的特殊性sm,大多数银行到境外开展业务78I,不会全方位深入当地市场gMO8XQ。大多数银行是为本国企业提供延伸服务Kcr,即为本国企业在所在国的企业提供服务5XfX3S,并没有想要占领多少本地市场54Bn。还有一些是在国际金融中心参与金融市场业务yakW,包括银团贷款业务E。欧资银行还做一些投行业务v。

有部分外资银行到中国DJt,是希望深入中国本地市场I,当初或许有主导中国银行业的野心0。这些银行进入中国的时候J,中国的银行业在它们眼里还很弱w0,管理落后q、业务能力落后P3M、业务创新落后kGv6gi、技术和系统落后pTus、资产质量差b7、盈利能力弱n6、人才缺乏等V。特别是上世纪九十年代末O,国际上都认为中国的银行已经技术性破产jtZR。

中国的银行是不是技术性破产vN,此处不论ymeZ4,当时非常困难是确实的ckWB。但中国银行业为什么如此困难prD?实际上它们并没有很好的研究SV9zU。中国银行业那时的困难1Xn,是在改革开放的过程中形成的L,并不只是银行自身的原因z3。这本身也反映了中国市场的特殊性。而外资银行xuk,包括许多国外专家ZLL,都是以一般市场经济的理念来看待中国市场的ZketuX。最近二十多年来,我看国内外许多舆论都说W,中国的银行业风险很大65D,原因是中国的银行业将大量贷款投放给了效率低下的国有企业Y、政府融资平台INeI8、影子银行等ZGsU。他们认为应该更多的把贷款发放给产权明晰om、效率高的民营企业Z4。分析得对吗xGfJ4?很对AR。我国政府也高度重视这些问题FWF。但IEIf,他们错就错在这个ky“正确sj8UL”上了V8AyF。我有时与一些朋友开玩笑说G0a,你们认为我们有风险的资产DQQhC,这二十多年来UiqXy,恰恰是我们银行的优良资产UYf;你们认为应该投放的领域XX,恰恰是不良资产的主要来源um9。有风险的领域4J,外资银行当然就不能投放了N。这些往往都是它们总行规定的uKf,有些还不免有意识形态在作怪Dd。它们认为安全的领域YMZb,在风险的识别和把控上oRkHO,往往不如中资银行x。在香港工作时y2j2h,有一次与一位外资银行的老板聊eHfg。他说YT4u,他们在内地贷款都贷怕了s1F,不敢扩大信贷规模了aYV。算来算去5cfXeA,与其增加子行的资本金5Bjp,还不如入股内地银行IorZ,分红率高L2Pu,还没有资产风险NXGL,旱涝保收sdh。最近了解了一下几家努力在中国拓展全面业务的外资银行r,目前对中国民营企业的贷款hZ,也只占了贷款总量的30%左右Mil。可见qs7E,基于这样的一种风险策略和客户策略6brRi,是很难打开本地市场的ZwkeG。

外资银行在金融市场业务方面的能力是要远远高于中资银行的I,比如外汇买卖OpnTs、债券交易xMA、衍生品交易等v6Uqe8。中国金融市场体量虽然大1Yh,但业务品种还很少b,制度等基础设施尚不完善c5UWx,客户tiC(包括银行自身p)对金融市场业务的认识还不充分iLMI,可以说市场并不发达Gnbpa。外资银行虽然在中国金融市场上的表现不错W1,但发挥作用的空间并不大NeK。当然hRke,它们自身的体量也限制了它们在金融市场上的能量iUK。

第三GZs,决策机制不适应中国市场

大多数外资银行实行条线垂直管理6,即使在中国设立独立法人的子行d,亦是如此5k5M。中资银行境外机构曾经也遇到审批效率问题Zmn,但总体上还是授权制hWDQ,境外机构全面独立经营Q6。原来感觉上外资银行的效率比中资银行高JQDd,但现在反过来了mFfkt。原因大致如下fhF6:

1Zxpwb、外资银行条线管理sH,总行一般有专门的行业或地区审批人员8mRbL,同时对境外机构所在国的客户策略明确hOq(当初主要是本国企业在境外的独资或合资企业0tAr)499X,审批事项由时限要求fHKB。所以JW73VK,分支机构营销不会盲目b,基本上都符合总行的要求E,这样审批就比较快C。中资银行对境外机构的业务和客户策略没有明确要求7h2,全靠境外机构自己把握;同时总行也没有特定的审批人Kz,不可能持续了解境外机构所在国的市场和风险特点,总Fv、分行的沟通比较困难2dDU7。所以liF,相对来说lE,那时是外资银行效率高DHSd。

25TvEn0、现在N8ZL,在中国的外资银行有150多家nD,许多外资企业规模巨大ut6bB,并且外资企业的市场以中国为主1Q5,并不单纯依靠外资银行的服务KvTI,因此TLjd,外资银行更有拓展本地市场的欲望trW26K。虽然总行对客户策略和风险偏好明确j2,但脱离中国市场实际Bwj,即许多在华外资银行认为优质的业务vTP,却不符合总行的准入条件1。外资银行在中国要开展业务jkd0Z,许多业务的具体情况就需要与总行部门反复沟通0sUgb。

3l1、随着巴塞尔协议的实施8FQ,银行的管理越来越规范mwu,也越来越复杂o4L,一笔业务已经不再是一个业务条线的单独垂直审批I3,每一层还需要相关部门的制衡与审核或审批nC,而不同的审核条线还要进行上下沟通Qg。这方面pSvo,外资银行可以说做得尤其规范和严格e4,也可以说是更加官僚化hwjOZR。比如法务iG3,几乎所有的业务都会牵涉到法务70RF。如果外资银行中国有一笔贷款业务Z2,同级的法务就要审核zgF,给出意见uC。到了总行zdqg,总行法务也要审核f4,有疑问,中国的法务就要与总行的法务进行沟通7。中国的法律oq0、政策P、监管与国外有非常大的差异5AmA,我们在具体执行上也与国外有很大差异,这方面的沟通有时往往有如鸡同鸭讲AoF093。不要说中国FVpjL,即使在香港pFC,也会有这样的问题gXNa。我在香港时就遇到一个办公室租赁的情况Y,在香港是一个非常标准的租赁合约j7o,但外资行总部的法务就是不能通过4,怎么解释都解释不明白qkP。

第四hYVo,科技能力和创新能力的反转

十五年前lL,无论是科技能力还是业务创新能力TPkE8l,外资银行全面领先中资银行0Xvq。上世纪九十年代后期KlSt,开始一波科技高潮zVL,银行从应用计算机P,到应用互联网jylH。这个过程中少不了请外资银行的专家来做培训njLc。记得大概在十年左右的时间里,他们在介绍银行网上主页的时候e16,中资银行的主页往往都是反面教材cp,版面丑陋UqXi、呆板QIjn,内容枯燥HtnOO、乏味OKJH,长时间不更新lo7。业务及管理方面jn8,审贷分离qzzw5、信贷工厂d、五级分类等nSjUM,中资银行都是那时引进的CcQg。但是i,2005年以后de,中资银行在学习外资银行先进经验的基础上Fh,借助整个国家经济和全球化高速发展的势头l,在科技投入和应用I9HK、业务创新方面狂飙突进65g,迅速超越外资银行M2T。

在科技投入和科技创新应用方面L2,主要中资银行现在比大多数外资银行要先进7w。中国的大型银行核心系统已经更新了几代nz,但许多外资银行的核心系统还是在老系统上修修补补CVe。这与他们的决策机制有关Im。外资银行要更新系统或开发一个产品Z,需要进行可行性研究VWo,要精确计算投资回报和风险FdSy。这样研究来研究去NAGv,时间拖得很长,时机失去了ypy,成本也增加了e。中资银行往往只要客户有需求nx0UI、市场有需求e,做个简单测算就投入开发了e。在中国的外资银行K,因为规模小n,资源紧张GNsqa,许多决策还要总行同意y,在科技投入上就更加犹豫不决8K、捉襟见肘NPzTt。

外资银行的决策程序,也制约了它的创新能力和创新速度cK。

在业务方面1MTJ,外资银行总行的创新业务8kA,往往并不适应中国市场的需求dO,而中资银行的许多创新业务模式QIAkI,又不能被其总行所接受zBmog。

在中国市场上cunD,有国有大行iwh、全国股份制银行9V、城商行uiC、农商行都有一些有市场影响力的创新VFPaE,还有一些金融科技公司的创新zZZ,但几乎看不到外资银行有影响力的创新wsh。

第五2iaEdC,中国市场和客户对外资银行的认可度有限

中国市场和客户Djv,最初对外资银行是怀着崇拜的心情的Ym,特别是那些著名的国际大行SkTE。但由于方方面面的原因Z,影响了中国市场和客户对外资银行的认可度CZXk。

一是sleq,外资银行并不都是著名的大行nL。进驻中国的150多家外资银行中v4f,有许多对中国人来说并不著名lN,还有许多是非发达经济体国家的银行P。我前面说了JHrNr,银行是个非常特殊的行业,客户的信任是关键4XY。信任的背后XRH,一方面是银行自身的实力Ru8x,更重要的是银行背后的国家实力GjGa。中资银行在国外深入当地市场困难y7g,也与此有关o。虽然中国现在是第二大经济体HaT,中国大型银行都是世界最大的银行I,不过在人家心目中m3oh,中国是有钱CpO,但还不是发达国家。他可以接受你的商品GDVZ,但不能信任你的银行mq。

二是6MIbgL,这二十年中国经济高速发展,企业也高速发展j79SjE,外资银行的规模根本满足不了它们的需求,还包括前面说到的业务和产品创新能力w2GG。

三是,外资银行繁琐而规矩的办理业务方式B6o,让中国客户从感到神秘3W、高贵转变为厌恶jBq。还有各种昂贵的收费,同样让习惯于享受免费或低收费服务的中国客户难以持续消受MhVy。

四是HPO0N,理财产品的大面积亏损,彻底击溃了中国客户对外资银行的迷信hXYCo。

第六Uh,人才因素

外资银行对员工入职的要求很严格7I3fT,有非常完善的培训机制tR2I,所以Ror,整体上ZoYK,外资银行的人员素质都是非常好的Jhp。但就像中资银行到国外一样A,由于种种原因SFAq,高素质的人才却并不适应当地市场z4GN。

机构到境外UQ7X1,人的可信问题就更重要ZN。中资银行的境外机构VtKU,管理层一般都是外派的B,后来考虑到要做当地业务Bh,必须能融入当地社会和市场urq,就强调本地化KAPfj,在管理层中配备一到两个当地人4mg,业务部门主管以当地人为主HLWm,但人力资源部门等一般还是外派人员QYcp。

外资银行到中国x5,首先因为觉得自己先进SCl,其次是信任2n,所以管理层开始都是派老外RP5,适当配华人副手或业务主管fetge,包括港台同胞jZl。后来是派华人或港台同胞NE。原因是fJmYB,老外无论是语言T、背景YX5,都无法融入中国市场4Ic。再后来是派最近三十年来出国学习工作的中国人rKi。这些人I4eO,虽然是华人或中国人bVdBo,但长期在国外学习ew0、生活n、工作Ik6g,思维习惯Yfo6J2、工作方式nx、业务认知等KG,同样不适应中国市场UQPip。他们之所以被总行信任CR,正是因为他们的思维习惯HyUTxL、工作方式4NWZOz、业务认知与总行是相同的yvt。即使其中有些人了解中国市场bt0ueK,能适应中国市场Q,他也没有能力把这些认知灌注给总行LDoj。

外资银行来中国OvF,当然需要本地员工l,最初一般是以招应届毕业生为主,经过严格培训后上岗RiZ。因为他们觉得在中资银行工作过的人,习惯已经形成XC,不适合到外资银行工作9ozr。从中资银行招人d,一般是两类人d:国际结算业务(包括代理行业务lFCeu、国际清算业务e)aBgo、资金交易业务S。这两类人相对来说与外资银行更能对上眼GfuYV,因为他们平时的工作就是与外资银行打交道I。这两类人虽然也与客户有接触ezkXUc,但一般都是事务性w8k、专业性的,并不是市场性的工作o5djy,也就是说yG,他们对中国的市场并没有直接的感受l4xMt。这些人与中资银行外派人员不同G0,他们总是认为外资银行在所有方面都比中资银行先进LOl,形成了自身的一个圈子78d。也因此有一个现象pJ5,在中国的外资银行员工跳槽HA0m,一般都是在外资银行之间跳槽y。现在外资银行管理层中894fBO,也有一些是这些人中培养起来的4DrzMo。

外资银行总行派驻人员中h2j,还有一类是业务骨干tWd,比如部门主管V5cdUN,交易经理等szyA。但由于外资银行在中国市场的规模小7Peq、业务笔数少vxK、业务品种单一XeQK,中国金融市场业务种类少uka、市场不活跃cNod,时间长了WQe,他们感觉会与国际市场脱节V8,自己的业务能力下降BZ,因此不愿意长期呆在中国s2。也就是好的境外人才留不住sh。中资银行外派人员也有这个问题hem,长期在境外分行L0Frv,与国内市场脱离O9RAp,能力提升慢I,同时因为境外机构规模小N、职位少rdAJ,往往还失去提拔机会Zt。

以上这些分析9l,不是说明外资银行有多么不堪xvIN,只是说明银行跨国经营中存在的比较普遍的现象J3Cd。外资银行在金融产品创新X5mUjl、业务模式创新cIv、员工培训与管理7pdD、内部流程管理i、协同管理与营销等许多方面,依然是中资银行需要长期认真学习的bNF。其次UI58F,也想说明6,并不是只有当外资银行在中国把中资银行干趴下了6t,才算银行业对外开放做到位了V,这不是开放的目的Ie9R。外资银行在中国能做到什么程度FaQe,中国的开放程度是一方面qv,它们自身的经营策略和能力是更主要的方面y2z。没有必要搞eBngqh“优待贵宾3L”式的对外开放ZGo0。最后GdlYr,对外开放wzV,不仅仅是机构准入的开放8TD,更要注重开放型市场的建设Yob,让外资机构进来有施展能量的空间L。

PNhm(作者为上海新金融研究院副院长2W、浙商银行原行长h)

郭晨琦 本文来源3:经济观察网 责任编辑:郭晨琦_NBJ9931

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